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Bonos Brady: Refinanciamiento de 1995
Tipo
PAR
Descuento
PDI
(Past Due
IE
(Interest
Condiciones Interest) Equalization)
Valor anterior * 1,910 2,546 2,424 191
Valor Brady * 1,910 1,400 2,424 191
Vencían el 28/02/2025 28/02/2025 28/02/2025 21/12/2004
Pagaban 4% - 5% 7,25% 7,25% 7,25%
Los bonos-garantía americanos rendían
7,41%
No están garantizados
*En millones de dólares
Fuente: Bolsa de Valores de Guayaquil.
Elaboración: Instituto de Investigaciones Económicas y Políticas. Universidad de Guayaquil.
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Bonos Global: Refinanciamiento del 2000 (Millones de dólares)
Deuda Renegociada Nuevos Bonos
Bonos Brady 5,961 Bonos Global´s Steep Up. 2,700
Par 1,655 Vencen: 15/08/2030
Discount 1,475 Rendimiento semestral
PDI
IE
2,728 143
(intere-ses) 4% el 1er año. Incremento del 1% cada año hasta llegar al 10%
Eurobonos 500 Bonos Globales 1,250
Vencían el 2002 350 (de recompra)
Vencían el 2004
Intereses Acumulados (No pagados)
150
183
Vencen: 15/11/2012 Rendimiento semestral (interés) fijo 12%
Total deuda sujeta a canje Total Nuevos Bonos 3,950
con Bonos Global´s 6,644
% del PIB (año 2000) 50 % del PIB (año 2000) 30
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La Última Refinanciación en Síntesis
Conceptos
Millones US$
Deuda Renegociada (%)
I. Reducción de la deuda 3,125 47.0
Reducción inicial 2,700 40.6
Efecto manejo activo de deuda (1) 425 6.4
II. Liberación de garantía de bonos PAR y DISCOUNT
700
10.53
Se utiliza para:
Pago de intereses atrasados desde agosto/1999 y abono en efectivo a tenedores de la deuda renegociada.
III. Ahorro en pago de deuda
1,500
22.56
Se deja de pagar anualmente por 5 años US$300 millones por servicio deuda que se incluye en el PGE.
(1) Retiro de deuda del mercado según las condiciones que se establezcan en el contrato de manejo de activo de deuda. Monto mínimo del 10% del total del monto original desde el año de inicio para los papeles con vencimiento el 2012 y desde el 2013 para los bonos con vencimiento en el 2030.
Fuente: Ministerio de Finanzas, agosto 2000.
Elaboración: Instituto de Investigaciones Económicas y Políticas. Universidad de Guayaquil
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